基本面分析是將微觀和宏觀經濟理論應用到市場上，目的是預測未來趨勢。那么驅動匯市變化的基本面因素有那些呢？

　　相對通膨率：如果A國的通膨率高于B國，那么為了恢復“購買力平衡”，A國的貨幣就應相對B國的貨幣貶值。

　　利率：國際資本流動尋求的是經過通膨調整后最高的回報率，這就造成對較高真實利率貨幣的額外需求，并推動匯率上升。

　　貿易差額：長期貿易順差國的貨幣要強于持續出現赤字國的貨幣，因為出口額超過進口額會相應地導致額外貨幣的凈買入。趨勢也很重要，貿易差額的改善會導致相關貨幣相對貿易差額惡化或保持不變的國家貨幣升值。

　　影響外匯市場的因素

　　(1)政治局勢。國際、國內政治局勢的變化對匯率有很大影響，局勢穩定，則匯率穩定；局勢動蕩則匯率下跌。所需要關注的方面包括國際關系、黨派斗爭、重要政府官員情況等。

　　(2)經濟形勢。一國經濟各方面綜合效應的好壞，是影響本國貨幣匯率最直接和最主要的因素。其中主要考慮經濟增長水平、國際收支狀況、通貨膨脹水平、利率水平等幾個方面。

　　(3)軍事動態。戰爭、局部沖突等將造成某一地區的不安全，對相關地區以及弱勢貨幣的匯率將造成負面影響，而對于遠離事件發生地國家的貨幣和傳統避險貨幣的匯率則有利。

　　(4)政府、央行政策。政府的財政政策、外匯政策和央行的貨幣政策對匯率起著非常重要的作用，有時是決定性作用。如政府宣布將本國貨幣貶值或升值；央行的利率升降、市場干預等。

　　(5)市場心理。外匯市場參與者的心理預期，嚴重影響著匯率的走向。對于某一貨幣的升值或貶值，市場往往會形成自己的看法，在達成一定共識的情況下，將在一定時間內左右匯率的變化，這時可能會發生匯率的升降與基本面完全脫離或央行干預無效的情況。

　　(6)投機交易。隨著金融全球化進程的加快，充斥在外匯市場中的國際游資越來越龐大，這些資金有時為某些投機機構所掌控，由于其交易額非常巨大，并多采用對沖方式，有時會對匯率走勢產生深遠影響。如量子基金阻擊英鎊、泰銖，使其匯率在短時間內大幅貶值等。

　　(7)突發事件。一些重大的突發事件，會對市場心理形成影響，從而使匯率發生變化，其造成結果的程度也將對匯率的長期變化產生影響。如9?11事件使美元在短期內大幅貶值等。

　　投資者要明白的是，這些經濟因素是一致作用的。要確認在各種經濟因素的合力作用下市場會走向何方，這是個極為困難的任務。有些人認為，解決辦法就存在于技術分析當中。