如果說(shuō)基金經(jīng)理也分三六九等的，那么從事量化投資的基金經(jīng)理絕對(duì)有傲視群雄的資本。因?yàn)椴欢?jì)算機(jī)編程的數(shù)學(xué)家不是好的基金經(jīng)理。沒(méi)錯(cuò)，搞量化投資的基金經(jīng)理需要掌握的知識(shí)包括：數(shù)學(xué)分析、線性代數(shù)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)編程設(shè)計(jì)等（此處省略?xún)汕ё郑?/p>

一個(gè)數(shù)學(xué)家一言不合

就成了最牛基金經(jīng)理

詹姆斯·西蒙斯——被世人敬為“量化交易之王”，但也有人用“量化交易之神”來(lái)形容他，似乎更貼切。這不完全是因?yàn)樗鳛橐晃粩?shù)學(xué)家坐上2015年對(duì)沖基金經(jīng)理收入排行榜的頭把交椅，也并不因?yàn)榻迥陙?lái)，他帶領(lǐng)的對(duì)沖基金“文藝復(fù)興科技”總共賺了235億美元。而是他甩正常人幾兆的智商。

詹姆斯·西蒙斯

他23歲拿下數(shù)學(xué)博士學(xué)位，26歲被美國(guó)國(guó)防部高薪聘請(qǐng)成了一名密碼破解員，因?yàn)榉磳?duì)越戰(zhàn)回到學(xué)術(shù)界，轉(zhuǎn)身就拿了個(gè)幾何和拓?fù)鋵W(xué)的國(guó)際最高獎(jiǎng)項(xiàng)——威伯倫獎(jiǎng)?wù)隆?/p>

1982年他受到啟發(fā)，創(chuàng)立了一支對(duì)沖基金——“文藝復(fù)興科技”。這家基金從來(lái)不聘請(qǐng)華爾街的牛人和經(jīng)濟(jì)學(xué)金融學(xué)博士頭銜的人。而是最青睞科學(xué)家、物理學(xué)家。

其中，西蒙斯最喜歡的是IBM的計(jì)算機(jī)語(yǔ)言識(shí)別專(zhuān)家，他們可以通過(guò)發(fā)言者的語(yǔ)言發(fā)音模式的概率分布來(lái)推斷講話者將要說(shuō)的話，而這種腦洞大開(kāi)的技術(shù)已經(jīng)被運(yùn)用在預(yù)測(cè)證券價(jià)格走勢(shì)上。

一個(gè)賭棍一言不合

就成了學(xué)術(shù)泰斗

量化對(duì)沖之王——愛(ài)德華·索普想必知道的人更多，好萊塢電影《決勝21點(diǎn)》里面那群麻省理工學(xué)院的數(shù)學(xué)系學(xué)生組隊(duì)在拉斯維加斯的各個(gè)賭場(chǎng)贏遍21點(diǎn)牌局的故事，就是根據(jù)索普的事跡而來(lái)的。

這位7歲就可以心算出一年有多少秒的天才成為麻省理工的教授是順理成章的事，但不按劇情發(fā)展的是：這位天才居然是個(gè)賭棍！瘋狂沉迷于21點(diǎn)牌局，但又因?yàn)椴幌矚g輸，花了兩年時(shí)間利用早期的IBM計(jì)算機(jī)和概率論中凱利公式發(fā)現(xiàn)了21點(diǎn)的記牌策略，從而開(kāi)始了橫掃賭場(chǎng)的狂浪生涯。

大概是贏得太多了，覺(jué)得無(wú)聊，愛(ài)德華大叔干脆寫(xiě)了本書(shū)——《戰(zhàn)勝莊家》把這套理論公布了出來(lái)。再后來(lái)，愛(ài)大叔自然也看不上賭場(chǎng)這點(diǎn)小把戲，毅然決然的去趟了華爾街這趟渾水，開(kāi)始了攪弄金融風(fēng)云的人生。

他到底有多厲害呢？數(shù)據(jù)太空洞了，這么說(shuō)吧，前面講到“量化交易之神”——西蒙斯大叔是受到誰(shuí)的啟發(fā)創(chuàng)立了“文藝復(fù)興科技”呢？就是愛(ài)德華老爺子，所以說(shuō)他是量化基金的開(kāi)山鼻祖絲毫不為過(guò)。

　　電影《決勝21點(diǎn)》劇照

神秘的量化投資

究竟是怎么回事

舉個(gè)最形象的例子，梵高遺世之作——《星空》，相信很多文藝青年都拿來(lái)當(dāng)手機(jī)桌面了吧？而量化投資，就像是在浩瀚無(wú)垠的星空中為投資者摘下盡可能多的燦星。

把量化和基本面做個(gè)對(duì)比，就更加清楚了。

基本面分析：基本面是基于一個(gè)上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，在同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)水平以及管理水平進(jìn)行的分析。它是以數(shù)據(jù)為分析依據(jù)，但不是以數(shù)據(jù)作為最終投資決策的。基本面研究依靠人的研究分析能力，而人畢竟是肉體凡胎，精力有限，一個(gè)投資組合能研究十幾支甚至幾十支股票就已經(jīng)很不錯(cuò)了。

量化投資：量化投資的原理是相信每只股票價(jià)值和價(jià)格都會(huì)發(fā)生偏離，從而用計(jì)算機(jī)程序通過(guò)大數(shù)據(jù)抓取在浩瀚無(wú)垠如星空般繁多的個(gè)股中，尋找價(jià)值和價(jià)格相偏離的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。因?yàn)榱炕且揽坑跈C(jī)器來(lái)抓取套利機(jī)會(huì)，機(jī)器可以不吃不喝24小時(shí)全年無(wú)休，因此量化的優(yōu)勢(shì)就在于“量”。

　　“

如果說(shuō)基本面分析是吃一整條魚(yú)的話，那么量化投資吃的就是一碗魚(yú)籽，投資者無(wú)法通過(guò)量化投資賺一大筆錢(qián)，但是可以賺到無(wú)數(shù)筆小錢(qián)。然后積土成山，積水成淵。

　　”

Tips

　　量化股票策略包括

市場(chǎng)中性

統(tǒng)計(jì)套利

盈利驅(qū)動(dòng)

事件驅(qū)動(dòng)

市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)

機(jī)器學(xué)習(xí)

舉一個(gè)例子好了。統(tǒng)計(jì)套利策略說(shuō)的是兩支高度相關(guān)的股票在沒(méi)有消息的干預(yù)下，相對(duì)價(jià)格出現(xiàn)偏離時(shí)，可以買(mǎi)入低估的股票，賣(mài)出高估的股票來(lái)進(jìn)行套利。

就拿百事可樂(lè)和可口可樂(lè)來(lái)說(shuō)，某交易日開(kāi)盤(pán)后市場(chǎng)出現(xiàn)普遍性下跌，受此拖累，百事可樂(lè)跌了16%，可口可樂(lè)只跌7%，這時(shí)候可以買(mǎi)入百事可樂(lè)，賣(mài)出可口可樂(lè)，而后指數(shù)迅速修正后，百事可樂(lè)反彈后盈利12%，可口可口虧損4%。總體仍然是盈利的。

其他：

市場(chǎng)中性：表明量化策略永遠(yuǎn)站在中立的立場(chǎng)去衡量被高估或低估的股票。

事件驅(qū)動(dòng)：表明在有主題的情況下量化策略更有效，比如脫歐，量化會(huì)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)獲得交易策略從而做出正確反應(yīng)。

機(jī)器學(xué)習(xí)：不是由人而是機(jī)器通過(guò)大量抓取歷史數(shù)據(jù)，獲得交易策略。機(jī)器相比人更冷靜，不容易受外界影響而出現(xiàn)恐慌、焦慮的情緒，從而做出錯(cuò)誤的操作判斷。

而近些年，市場(chǎng)上非常流行以FOF（母基金）的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)量化交易策略，這樣做的好處是，策略更加多樣化，風(fēng)險(xiǎn)更加分散，就像是在一望無(wú)際浩瀚璀璨的星空下，量化基金經(jīng)理深情款款的摘下漫天繁星，交到投資者手中。

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