【華創(chuàng)機(jī)械李佳團(tuán)隊(duì)】李佳/魯佩/趙志銘/婁湘虹/胡剛

　　投資要點(diǎn)

　　1.本月行情概覽

本月機(jī)械設(shè)備指數(shù)下降6.65%，滬深300指數(shù)上漲1.18%，創(chuàng)業(yè)板指下降4.92%。機(jī)械設(shè)備在全部28個(gè)行業(yè)中漲幅排名第21位。

在全部機(jī)械股中，漲幅前三位分別是石化機(jī)械、蘭石重裝、上柴股份，一月漲幅分別50.08%、32.82%、21.21%。

　　2.行業(yè)主要?jiǎng)討B(tài)

油氣板塊：改革文件落地，歐佩克推動(dòng)油市再平衡

軌道交通：“燕房線”通車(chē)，盾構(gòu)機(jī)為軌交添彩

通用航空：閩力促航空業(yè)發(fā)展，將建二類(lèi)以上機(jī)場(chǎng)10余個(gè)

汽車(chē)輕量化：日本旭化成開(kāi)發(fā)出具高強(qiáng)度及輕量化之纖維復(fù)合材料

智能制造：國(guó)內(nèi)首條AMOLED生產(chǎn)線投產(chǎn)，柔性面板或成主流

煤機(jī)行業(yè)：鄭煤機(jī)突破美國(guó)高端市場(chǎng)，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)大幅扭虧為盈

煤化工：畢節(jié)煤制燃料項(xiàng)目通過(guò)環(huán)評(píng)，行業(yè)投資有望翻番

工程機(jī)械：行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，一帶一路持續(xù)推進(jìn)帶來(lái)大量市場(chǎng)機(jī)會(huì)

　　3、重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài)

和科達(dá)：收購(gòu)寶盛自動(dòng)化完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)

　　4.本月組合推薦：

短期組合：厚普股份（20%）、科恒股份（20%）、森遠(yuǎn)股份（15%）、永貴電器（15%）、杭氧股份（15%）、富瑞特裝（15%）。

長(zhǎng)期組合：森遠(yuǎn)股份（20%）、海源機(jī)械（20%）、黃河旋風(fēng)（20%）、煙臺(tái)冰輪（20%）、鄭煤機(jī)（20%）。

　　一、本月行情概覽

　　本月機(jī)械設(shè)備指數(shù)下降6.65%，滬深300指數(shù)上漲1.18%，創(chuàng)業(yè)板指下降4.92%。機(jī)械設(shè)備在全部28個(gè)行業(yè)中漲幅排名第21位。

　　在全部機(jī)械股中，漲幅前三位分別是石化機(jī)械、蘭石重裝、上柴股份，本月漲幅分別50.08%、32.82%、21.21%。

　　二、主要行業(yè)動(dòng)態(tài)

　　（一）油氣板塊：油氣改革正式文件落地， 歐佩克減產(chǎn)“發(fā)力”推動(dòng)油市再平衡

　　1、油氣改革正式文件落地

5月21日，國(guó)務(wù)院正式印發(fā)了《關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見(jiàn)》，提出社會(huì)資本投資建設(shè)油氣管道、LNG接收站、油品碼頭、儲(chǔ)氣庫(kù)、原油儲(chǔ)備庫(kù)等基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展方向和政策建議。國(guó)家發(fā)改委相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，《意見(jiàn)》的出臺(tái)將有助于打破油氣領(lǐng)域所有制壁壘，促進(jìn)油氣領(lǐng)域體制變革，最終形成競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)配置，通過(guò)改革增強(qiáng)國(guó)內(nèi)油氣資源保障能力，降低油氣使用成本，培育經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)能。

此次改革主要涉及到八個(gè)方面：一是完善并有序放開(kāi)油氣勘查開(kāi)采體制，提升資源接續(xù)保障能力。二是完善油氣進(jìn)出口管理體制，提升國(guó)際國(guó)內(nèi)資源利用能力和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。三是改革油氣管網(wǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)制，提升集約輸送和公平服務(wù)能力。四是深化下游競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)改革，提升優(yōu)質(zhì)油氣產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)能力。五是改革油氣產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，有效釋放競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)市場(chǎng)活力。六是深化國(guó)有油氣企業(yè)改革，充分釋放骨干油氣企業(yè)活力。七是完善油氣儲(chǔ)備體系，提升油氣戰(zhàn)略安全保障供應(yīng)能力。八是建立健全油氣安全環(huán)保體系，提升全產(chǎn)業(yè)鏈安全清潔運(yùn)營(yíng)能力。

　　2、歐佩克減產(chǎn)“發(fā)力”推動(dòng)油市再平衡

5月25日，第172屆歐佩克會(huì)議上，各產(chǎn)油國(guó)決定將原油減產(chǎn)協(xié)議延長(zhǎng)9個(gè)月至2018年3月，其中歐佩克13國(guó)減產(chǎn)120萬(wàn)桶/日，非歐佩克國(guó)家減產(chǎn)55.8萬(wàn)桶/日，減產(chǎn)總量接近全球日供應(yīng)量的2%。

3月全球原油商業(yè)庫(kù)存連續(xù)兩個(gè)月保持下滑，今年全球需求保持130萬(wàn)桶/日的增長(zhǎng)，超過(guò)供應(yīng)，庫(kù)存有望進(jìn)一步下滑。5月19日，EIA數(shù)據(jù)顯示原油庫(kù)存減少443.2萬(wàn)桶，連續(xù)7周下降，大超預(yù)期的降幅強(qiáng)化了油市加速平衡的樂(lè)觀情緒。沙特石油部部長(zhǎng)法利赫表示，預(yù)計(jì)明年一季度油市將基本恢復(fù)平衡。高盛表示：當(dāng)減產(chǎn)協(xié)議到期時(shí)，仍然存在供應(yīng)過(guò)剩問(wèn)題；歐佩克延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議9個(gè)月將令歐佩克原油庫(kù)存在2018年初期恢復(fù)正常；維持2017年下半年布倫特原油價(jià)格為57美元/桶的預(yù)期。

據(jù)路透社5月24日?qǐng)?bào)道，挪威國(guó)家石油局本周三表示，其已經(jīng)批準(zhǔn)挪威國(guó)家石油公司啟動(dòng)開(kāi)采位于北海的Gina.Krog油田。作業(yè)方挪威國(guó)家石油公司當(dāng)前持有該油田58.7%的股份，預(yù)計(jì)在6月份投產(chǎn)。Gina.Krog油田當(dāng)前探明的儲(chǔ)量約為1.06億桶石油，118億立方米的天然氣和320萬(wàn)噸天然氣液體，此外其開(kāi)采將通過(guò)使用固定生產(chǎn)設(shè)施和儲(chǔ)油船實(shí)現(xiàn)。開(kāi)采出來(lái)的石油將通過(guò)穿梭油輪出口，同時(shí)天然氣將被送至Sleipner.A平臺(tái)進(jìn)行最終處理。

投資建議：重申積極關(guān)注LNG裝備領(lǐng)域核心標(biāo)的，1）厚普股份（全產(chǎn)業(yè)鏈布局，天然氣加氣設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先）、富瑞特裝（重卡&客車(chē)LNG改造行業(yè)擁有約40%市占率，龍頭優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固）。另建議關(guān)注能源企業(yè)：新奧股份（化工覆蓋）、中天能源（化工覆蓋）、杭鍋股份（將受益分布式能源行業(yè)增長(zhǎng)）。

　　（二）軌道交通：全自動(dòng)技術(shù)“燕房線”通車(chē)， 盾構(gòu)機(jī)為軌交添彩

　　1、全自動(dòng)技術(shù)“燕房線”通車(chē)

中國(guó)第一條自主研發(fā)、全自動(dòng)運(yùn)行軌道交通線路——燕房線將于6月啟動(dòng)全線動(dòng)車(chē)調(diào)試，預(yù)計(jì)今年年底通車(chē)。該條地鐵線的全自動(dòng)運(yùn)行系統(tǒng)整體技術(shù)已經(jīng)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。位于北京的燕房線全長(zhǎng)16.6公里，從蘇莊至燕化，共設(shè)9座車(chē)站。這條擁有最高自動(dòng)化運(yùn)行等級(jí)的地鐵線路，初期最高運(yùn)行時(shí)速可達(dá)80公里，共4輛編組，最大載客量為1262人。燕房線是中國(guó)第一條應(yīng)用自主化全自動(dòng)技術(shù)的線路，列車(chē)出發(fā)前的31項(xiàng)設(shè)備檢查可全部實(shí)現(xiàn)自檢，而且列車(chē)進(jìn)入正線運(yùn)行、到站停車(chē)、開(kāi)關(guān)車(chē)門(mén)、離站發(fā)車(chē)，運(yùn)行中的每個(gè)環(huán)節(jié)可實(shí)時(shí)檢測(cè)、實(shí)時(shí)應(yīng)對(duì)。

　　2、盾構(gòu)機(jī)為軌交添彩

5月27日，我國(guó)首臺(tái)自主研發(fā)的類(lèi)矩形盾構(gòu)機(jī)“陽(yáng)明號(hào)”在寧波軌道交通4號(hào)線翠柏里站始發(fā)，貫通后兩個(gè)區(qū)間約1.6千米的隧道將成為我國(guó)第一條穿越核心城區(qū)的類(lèi)矩形盾構(gòu)法隧道。這是經(jīng)過(guò)升級(jí)改造的“陽(yáng)明號(hào)”首次應(yīng)用在軌道交通正線建設(shè)中。施工單位、上海隧道工程有限公司盾構(gòu)分公司副總經(jīng)理劉喜東介紹，本次“陽(yáng)明號(hào)”負(fù)責(zé)掘進(jìn)4號(hào)線TJ4010標(biāo)翠柏里站至大卿橋站，隧道長(zhǎng)度約801米，區(qū)間隧道沿翠柏路向南穿行，整個(gè)工期預(yù)計(jì)7個(gè)月。寧波軌道交通建設(shè)分公司相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，寧波為我國(guó)地下空間建設(shè)起到了良好的示范作用。預(yù)計(jì)十年內(nèi)這項(xiàng)技術(shù)將會(huì)被廣泛應(yīng)用。

投資建議：重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)龍頭標(biāo)的，1）新筑股份（打造西南區(qū)域“小中車(chē)”）；2）春暉股份（軌交資源整合者）；3）眾合科技（城軌信號(hào)系統(tǒng)龍頭，進(jìn)口替代打開(kāi)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)空間）；4）晉西車(chē)軸（動(dòng)車(chē)軸進(jìn)口替代望落地，一帶一路加速設(shè)備出口）。

　　（三）通用航空：閩“十三五”力促航空業(yè)發(fā)展 ，將建二類(lèi)以上機(jī)場(chǎng)10余個(gè)

福建省政府出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)通用航空業(yè)發(fā)展的實(shí)施方案》，明確到2020年，建成二類(lèi)以上通用機(jī)場(chǎng)（指具有5座~9座經(jīng)營(yíng)性航空器載人飛行業(yè)務(wù)，或最高月起降600架次~3000架次的機(jī)場(chǎng)）10個(gè)以上，全省通用航空公共服務(wù)實(shí)現(xiàn)地級(jí)城市全覆蓋；到2030年，全省通用航空公共服務(wù)實(shí)現(xiàn)縣縣全覆蓋。

在目前既有6個(gè)運(yùn)輸機(jī)場(chǎng)的基礎(chǔ)上，“十三五”期間，福建省將加快實(shí)施廈門(mén)新機(jī)場(chǎng)、福州長(zhǎng)樂(lè)機(jī)場(chǎng)二期、武夷山機(jī)場(chǎng)遷建項(xiàng)目建設(shè)，積極推進(jìn)泉州大港灣、莆田北高機(jī)場(chǎng)、龍巖新機(jī)場(chǎng)項(xiàng)目前期工作；加快建設(shè)平潭、東山、寧德通勤機(jī)場(chǎng)；加快推進(jìn)東海第二飛行救援大隊(duì)擴(kuò)建項(xiàng)目、航空救援中心、警用航空服務(wù)基地等項(xiàng)目建設(shè)，基本建成沙縣機(jī)場(chǎng)通用航空服務(wù)基地、省航空護(hù)林總站及各主要林業(yè)設(shè)區(qū)市護(hù)林分站、福清通航服務(wù)基地，加快建設(shè)泰寧通航小鎮(zhèn)以及福州閩侯、龍巖長(zhǎng)汀、廈門(mén)海滄等基地通用機(jī)場(chǎng)，爭(zhēng)取開(kāi)工建設(shè)莆田湄洲島、龍巖新羅、三明永安、寧德屏南等基地通用機(jī)場(chǎng)。

福建省還將加快建設(shè)廈門(mén)翔安航空城、福州長(zhǎng)樂(lè)臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)、三明沙縣機(jī)場(chǎng)和和武夷山新機(jī)場(chǎng)等運(yùn)輸機(jī)場(chǎng)臨空產(chǎn)業(yè)園，以及福州福清、泉州惠安、漳州東山、龍巖長(zhǎng)汀、三明永安、泰寧、莆田涵江、寧德福安等通航產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)。

建議關(guān)注：雪萊特、威海廣泰、隆鑫通用、川大智勝、四川九州。

　　（四）汽車(chē)輕量化：日本旭化成開(kāi)發(fā)出具高強(qiáng)度及輕量化之纖維復(fù)合材料

依據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)導(dǎo)，日本旭化成公司將樹(shù)脂混入纖維，開(kāi)發(fā)出具有高強(qiáng)度及輕量化之纖維復(fù)合材料，計(jì)劃正式進(jìn)軍車(chē)用材料市場(chǎng)。據(jù)稱(chēng)該項(xiàng)復(fù)合材料與相互競(jìng)爭(zhēng)的鋼材比較，強(qiáng)度高3-4倍，可減輕20-50%的重量，且價(jià)格可壓低至與鋼材相當(dāng)，預(yù)計(jì)2019年即可實(shí)用化。計(jì)劃向汽車(chē)制造企業(yè)推介作為懸吊系統(tǒng)有關(guān)之車(chē)輪及引擎周邊零件、與車(chē)體連結(jié)之構(gòu)造材、吸收沖擊的零件等。預(yù)計(jì)至2025年包含本次開(kāi)發(fā)的新材料，與汽車(chē)有關(guān)之材料銷(xiāo)售金額可達(dá)3,000億日?qǐng)A。

據(jù)世界最大復(fù)合材料資訊機(jī)構(gòu)JEC集團(tuán)預(yù)估，至2021年供車(chē)用復(fù)合材料出貨量將達(dá)339萬(wàn)公噸，較2016年增加25%。

投資建議：推薦關(guān)注優(yōu)質(zhì)標(biāo)的-海源機(jī)械。

　　（五）智能制造：國(guó)內(nèi)首條AMOLED生產(chǎn)線投產(chǎn)，柔性面板或成主流

國(guó)際信息顯示學(xué)會(huì)（SID2017）大會(huì)于美國(guó)時(shí)間5月23日開(kāi)幕，柔性O(shè)LED技術(shù)成為今年這一電子顯示屏行業(yè)盛會(huì)上的焦點(diǎn)。三星展示全球首款“可展”O(jiān)LED屏幕，相比目前柔性屏僅能單方向彎曲，新型顯示屏可在兩個(gè)方向彎曲多達(dá)12毫米，且不影響分辨率。京東方也展示了多款可以在剛投產(chǎn)的成都6代線上量產(chǎn)的柔性AMOLED顯示屏 ，其中一款4.35英寸柔性腕帶顯示產(chǎn)品展平狀態(tài)下可作為手機(jī)使用，彎曲狀態(tài)下可作為腕帶戴在手腕上。其展出的多款可彎折的柔性AMOLED顯示屏，都可在日前點(diǎn)亮投產(chǎn)的“超級(jí)工廠”——成都第6代柔性AMOELD生產(chǎn)線上量產(chǎn)。“超級(jí)工廠”的投產(chǎn)，意味著全球半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)在向成都傾斜，其柔性顯示事業(yè)的集中爆發(fā)，將打破三星等廠商對(duì)AMOLED顯示產(chǎn)品技術(shù)和產(chǎn)能的壟斷局面。

投資建議：建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)相關(guān)設(shè)備商聯(lián)得裝備、智云股份、正業(yè)科技、和科達(dá)、精測(cè)電子、大族激光。

　　（六）煤機(jī)行業(yè)：鄭煤機(jī)突破美國(guó)高端市場(chǎng)，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)大幅扭虧為盈

　　1、鄭煤機(jī)突破美國(guó)高端市場(chǎng)

來(lái)自鄭煤機(jī)的消息稱(chēng)，公司與美國(guó)客戶(hù)成功簽署了供應(yīng)綜合機(jī)械化成套液壓支架，對(duì)此，公司認(rèn)為“這是中國(guó)煤機(jī)制造真正實(shí)現(xiàn)在美國(guó)這一高端市場(chǎng)零的突破”。在此之前，鄭煤機(jī)產(chǎn)品已經(jīng)成功出口俄羅斯、印度、土耳其、越南等市場(chǎng)。

　　2、前4月煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)大幅扭虧為盈

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局5月27日發(fā)布消息稱(chēng)，1-4月份，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入9308.6億元，同比增長(zhǎng)43.8%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)成本6970.6億元，同比增長(zhǎng)26.9%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額988.2億元，上年同期虧損6.2億元，實(shí)現(xiàn)大幅扭虧為盈。

投資建議：鄭煤機(jī)、天地科技。

　　（七）煤化工：畢節(jié)煤制燃料項(xiàng)目通過(guò)環(huán)評(píng)，行業(yè)投資有望翻番

　　1、貴州畢節(jié)煤制燃料項(xiàng)目通過(guò)環(huán)評(píng)審批

近日，國(guó)家水利部長(zhǎng)江水利委員會(huì)下發(fā)《關(guān)于貴州畢節(jié)200萬(wàn)噸/年煤制清潔燃料項(xiàng)目水資源論證報(bào)告書(shū)的審查意見(jiàn)》，認(rèn)為《報(bào)告書(shū)》基本符合《建設(shè)項(xiàng)目水資源論證導(dǎo)則》（SL322—2013）要求，可作為貴州畢節(jié)200萬(wàn)噸/年煤制清潔燃料項(xiàng)目辦理取水許可的技術(shù)依據(jù)。據(jù)悉截至目前，貴州畢節(jié)200萬(wàn)噸/年煤制清潔燃料項(xiàng)目環(huán)評(píng)及核準(zhǔn)文件上報(bào)所需所有支撐要件已全部獲批。項(xiàng)目計(jì)劃2017年12月開(kāi)始建設(shè)， 2020年年底竣工。

　　2、 十三五煤化工行業(yè)投資有望翻番

2016年年底，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)能源發(fā)展改革規(guī)劃，旨在推動(dòng)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展。有觀點(diǎn)認(rèn)為，伴隨政策回暖，煤制乙二醇產(chǎn)品的投資或?qū)⒙氏葐?dòng)；同時(shí)，煤化工設(shè)計(jì)施工行業(yè)有望成為先期受益產(chǎn)業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)“十三五”期間，現(xiàn)存14個(gè)示范項(xiàng)目投資總額約為4000億元，儲(chǔ)備項(xiàng)目總投資約為5500億元，煤化工行業(yè)投資有望達(dá)6000億元，同比翻番。

2017年4月10日，云南80萬(wàn)噸煤制烯烴及30億立方米煤制氣項(xiàng)目簽約；內(nèi)蒙80萬(wàn)噸煤基聚烯烴多聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)建；5月13日，安徽淮南淮河濱北的中安聯(lián)合煤業(yè)化工有限公司170萬(wàn)噸/年煤制甲醇及轉(zhuǎn)化烯烴項(xiàng)目35萬(wàn)噸/年聚丙烯裝置正式開(kāi)工；位于鄂爾多斯的中天合創(chuàng)煤炭深加工項(xiàng)目是國(guó)內(nèi)乃至世界最大規(guī)模的煤制烯烴項(xiàng)目，第二條生產(chǎn)線目前已經(jīng)進(jìn)入調(diào)試階段，預(yù)計(jì)今年7月全面運(yùn)營(yíng)，投產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值130億元

投資建議：1）空分設(shè)備核心供應(yīng)商：杭氧股份；2）粉煤氣化工藝技術(shù)及設(shè)備龍頭：航天工程；3）深冷技術(shù)核心供應(yīng)商：中泰股份；4）煤化工壓力容器供應(yīng)商：天沃科技。行業(yè)其它相關(guān)標(biāo)的：陜鼓動(dòng)力、東華科技。

　　（八）工程機(jī)械：行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，一帶一路持續(xù)推進(jìn)帶來(lái)大量市場(chǎng)機(jī)會(huì)

　　1、工程機(jī)械行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月有456種產(chǎn)品產(chǎn)量同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中包括建筑工程用機(jī)械。工程機(jī)械行業(yè)今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入285.96億元，同比增長(zhǎng)63%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15.82億元，同比實(shí)現(xiàn)大幅度扭虧為盈。

業(yè)內(nèi)人士分析，工程機(jī)械行業(yè)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)直接受益于下游設(shè)備銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)。自去年下半年以來(lái)，挖掘機(jī)等工程機(jī)械銷(xiāo)量持續(xù)回暖。中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)械分會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，2016年挖掘機(jī)銷(xiāo)量70320臺(tái)，同比增長(zhǎng)24.8%，是自2013年以來(lái)挖掘機(jī)銷(xiāo)量增速首次實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。2017年第一季度共銷(xiāo)售挖掘機(jī)40468臺(tái)，同比增長(zhǎng)98.9%。挖掘機(jī)銷(xiāo)量增長(zhǎng)勢(shì)頭已傳導(dǎo)至其他工程機(jī)械設(shè)備，如今年前兩個(gè)月起重機(jī)銷(xiāo)量、裝載機(jī)銷(xiāo)量均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

　　2、一帶一路戰(zhàn)略推進(jìn)為工程機(jī)械公司帶來(lái)大量機(jī)會(huì)

隨著“一帶一路”進(jìn)入到項(xiàng)目落實(shí)階段，越來(lái)越多的工程機(jī)械企業(yè)紛紛跟隨國(guó)家戰(zhàn)略走了出去，泰國(guó)國(guó)家火車(chē)站、蒙內(nèi)鐵路(肯尼亞獨(dú)立以來(lái)修建的首條鐵路)、文萊跨海大橋等“一帶一路”諸多的超級(jí)工程中，密布著三一重工、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械等中國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)品。在泰國(guó)國(guó)家火車(chē)站這樣的當(dāng)?shù)貥?biāo)志性工程中，中國(guó)設(shè)備甚至成為唯一的工程機(jī)械品牌，單次采購(gòu)金額超過(guò)5億元。

據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心的一份研究報(bào)告估算，2016—2020 年“一帶一路”沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施合意投資需求在10.6萬(wàn)億美元以上。這無(wú)疑是巨大的市場(chǎng)，中國(guó)企業(yè)則是這一市場(chǎng)的主力軍。5月8日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委主任肖亞慶表示，三年多來(lái)，共有47家中央企業(yè)參與、參股、投資，或與“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)的企業(yè)合作共建了1676個(gè)項(xiàng)目。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)，基建領(lǐng)域的投資還將為工程機(jī)械行業(yè)及企業(yè)，尤其是龍頭公司帶來(lái)巨大市場(chǎng)空間。

投資建議：工程機(jī)械板塊優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)：徐工機(jī)械、柳工、三一重工、中聯(lián)重科、山推股份、恒力液壓。

　　三、重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài)

　　（一）和科達(dá)：收購(gòu)寶盛自動(dòng)化完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)

和科達(dá)擬以6.18億元的價(jià)格向?qū)毷⒆詣?dòng)化全體股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的寶盛自動(dòng)化100%的股權(quán)；同時(shí)，公司擬向不超過(guò)10名符合條件的特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金總額不超過(guò)1.72億元。

　　1、收購(gòu)寶盛完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)

公司主要從事精密清洗設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，目前形成了以精密清洗設(shè)備為核心，電鍍?cè)O(shè)備和水處理為兩翼的業(yè)務(wù)格局。標(biāo)的公司主要產(chǎn)品為平板顯示模組組裝設(shè)備中的精密清洗類(lèi)、貼合類(lèi)、組裝類(lèi)、檢測(cè)類(lèi)設(shè)備。

本次交易完成后，寶盛自動(dòng)化將成為和科達(dá)的全資子公司。因兩公司在精密清洗業(yè)務(wù)上有重合，故將完善上市公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司在精密清洗設(shè)備領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率、技術(shù)實(shí)力和品牌影響力。另一方面，由于精密清洗行業(yè)與寶盛自動(dòng)化的全貼合自動(dòng)線、自動(dòng)綁定線業(yè)務(wù)的客戶(hù)同為觸顯產(chǎn)品制造商，存在共性客戶(hù)，能充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。寶盛自動(dòng)化承諾17-19年歸母凈利潤(rùn)分別不低于4500萬(wàn)元、5850萬(wàn)元和7605萬(wàn)元，將大幅增厚公司的業(yè)績(jī)。

　　2、平板顯示行業(yè)景氣度高，公司完善布局有望持續(xù)受益

平板顯示行業(yè)具有生產(chǎn)精密度高、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、技術(shù)升級(jí)換代頻繁等特點(diǎn)。隨著平板顯示行業(yè)向國(guó)內(nèi)的轉(zhuǎn)移及OLED的興起，推動(dòng)面板商加速投建新的生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年將是高峰發(fā)展期，設(shè)備商將率先受益。公司此次收購(gòu)?fù)晟屏嗽O(shè)備布局，有望大幅受益。

　　四、下月推薦組合

　　短期組合：厚普股份（20%）、科恒股份（20%）、森遠(yuǎn)股份（15%）、永貴電器（15%）、杭氧股份（15%）、富瑞特裝（15%）。

　　長(zhǎng)期組合：森遠(yuǎn)股份（20%）、海源機(jī)械（20%）、黃河旋風(fēng)（20%）、煙臺(tái)冰輪（20%）、鄭煤機(jī)（20%）。